[Diary Point 記者 キム・ジョンフン] AMDは11月3日に発表した2026年第3四半期の売上高が133億7700万ドルで、前年同期比45%増になったと明らかにしました。データセンター部門の売上高は85億4600万ドルで97%増加し、四半期ベースの全社売上高も過去最高を更新しました。
成長の中心はAIアクセラレーターとサーバー向け中央処理装置（CPU）です。AMDのデータセンター部門には、AIアクセラレーターだけでなく、サーバーCPUやネットワーク・適応型半導体も含まれます。したがって97%の成長をGPU販売だけの結果とみなしたり、韓国のメモリメーカーの売上増加率と直接結びつけたりすることはできません。
業績の重心はAIインフラに集中
AMDは、データセンター部門の成長がEPYCサーバーCPUへの需要とInstinct MI450 GPUの投入に支えられたと説明しました。第4四半期の売上高は約170億ドル、誤差範囲は±3%と見通しています。中間値で計算すると、前年同期比で約66%、前四半期比で約27%の成長となる水準です。ただし、この見通しは全社売上高ベースであり、AMDは第4四半期のデータセンター売上高を別途示していません。
一方、個人向けPCとゲームの動向は異なります。クライアント・ゲーミング部門の売上高は37億2200万ドルで、前年同期比8%減少しました。内訳を見ると、PC向けクライアント売上高は7%増加しましたが、ゲーム関連売上高は半導体設計やグラフィック製品の減少により40%減りました。AIサーバーの需要が強いことが、PCやゲーム製品の販売も押し上げているわけではありません。
韓国の半導体はHBM4とサーバーメモリを注視
AMDの業績は、AIデータセンターへの投資が実際のチン売上につながっていることを示すシグナルです。韓国の半導体投資家は、この数字をサムスン電子やSKハイニックスの業績にそのまま当てはめるのではなく、HBM出荷、サーバー向けDDR5の販売、メモリ価格と供給拡大が同じ方向に動いているかを確認すべきです。AMDの発表では、韓国企業ごとの供給規模や特定のメモリ供給契約は公開されていません。
SKハイニックスは10月28日の第3四半期決算発表で、HBM4が第4四半期の出荷量と売上の両面でHBM3Eを上回り、主力製品になるとの見通しを示しました。サムスン電子も、第3四半期のメモリ事業の四半期売上高と営業利益が過去最高だったと発表し、第4四半期にはHBM4と高性能DDR5の販売を拡大する計画を示しました。両社の発表は、AIメモリ需要が韓国企業の業績に反映されているかを判断する比較基準になります。
今後注目すべき指標は、AMDのデータセンター売上の成長が第4四半期も続くか、そして韓国企業のHBM4出荷とサーバーメモリ販売がそれを裏付けるかどうかです。AMDの全社売上見通しだけで、AIアクセラレーターの需要規模や韓国企業の恩恵の大きさを確定することはできません。次の四半期には、売上とともに製品別の成長やメモリの供給環境がより鮮明になると見られます。