【Diary Point 記者金正勳】AMD於11月3日公布，2026年第三季營收為133.77億美元，年增45%。資料中心業務營收為85.46億美元，成長97%，公司整體季度營收也創下歷史新高。
成長的核心來自AI加速器與伺服器中央處理器（CPU）。AMD的資料中心業務不只包括AI加速器，也涵蓋伺服器CPU、網路及適應性半導體。因此，不應將97%的成長單純視為GPU銷售的結果，也不宜直接與南韓記憶體廠商的營收成長率相連結。
業績重心落在AI基礎設施
AMD表示，資料中心業務的成長得益於EPYC伺服器CPU的需求，以及Instinct MI450 GPU的推出。對於第四季，AMD預估總營收約為170億美元，誤差範圍為±3%。以中間值計算，約相當於年增66%、季增27%。不過，這項展望僅針對總營收，AMD並未另外提出第四季資料中心營收的預測。
個人PC與遊戲市場的走勢則不同。用戶端與遊戲業務營收為37.22億美元，年減8%。細看內容，PC用戶端營收成長7%，但遊戲業務營收因半導體設計與圖形產品銷售減少而下滑40%。AI伺服器需求強勁，並不代表PC與遊戲產品的銷售也會同步升溫。
南韓晶片業者應關注HBM4與伺服器記憶體
AMD的業績顯示，AI資料中心的投資正轉化為實際的晶片銷售。南韓晶片投資人不宜將這些數字直接套用到三星電子或SK海力士的業績上，而應確認HBM出貨、伺服器DDR5銷售，以及記憶體價格與供應擴張是否同步變動。AMD的公告並未揭露各南韓供應商的供應規模或任何特定的記憶體供應合約。
SK海力士在10月28日公布第三季業績時表示，HBM4在第四季的出貨量與營收都將超越HBM3E，成為其主力產品。三星電子也公布，第三季記憶體事業的季度營收與營業利益均創歷史新高，並規劃在第四季擴大HBM4與高效能DDR5的銷售。兩家公司的公告，可作為判斷AI記憶體需求是否已反映在南韓企業業績中的比較基準。
接下來值得關注的指標是：AMD資料中心營收成長能否延續至第四季，以及南韓企業的HBM4出貨與伺服器記憶體銷售能否予以支撐。僅憑AMD的整體營收展望，無法確定AI加速器需求的規模，或南韓供應商的受惠程度。下一季度，產品別成長與記憶體供應狀況預計將隨營收一併變得更加清楚。